微软(MS)减少数据中心投资的方针再次使人工智能(AI)基础设施相关股票动荡不安。 去年,Big Tech积极投资数据中心设施时,股价暴涨的AI基础设施股在今年1月Deepsic登场,2月微软有可能减少对数据中心的投资,股价比年初大幅下降。

但是证券界分析认为,比起AI需求的"高峰期",短期速度调整方面更强,中长期增长性不会发生变化。

26日（当地时间），在纽约股市，电力设备冷却技术拥有企业Vertive Holdings比前一日下跌10.9%，GE Vernova(5.5%)、Vistra(5.9%)的股价也受到了强烈的调整。

当天,华尔街投资银行TD Cowen分析称,微软在过去6个月里取消了在美国和欧洲共2GW(千兆瓦)规模的数据中心事业。 TD Cowen曾表示,微软已经取消了今年2月与至少2家数据中心运营企业签订的数百MW(兆瓦)容量的租赁。

因此,从去年开始,随着数据中心的攻击性增设,因电力不足问题将浮出水面而暴涨的AI基础设施股遭到了严重的打击。 因为已经出现了低电力的数据中心这一替代方案,因此担心Big Tech也会因为费用负担而大幅减少投资。

随着AI基础设施股股价急剧下降,相关上市指数基金(ETF)收益率也暴跌。 最近一个月,KODEX AI电力核心设备下降了12.5%,PLUS全球AI基础设施下降了11.6%。 ETF主要包含电力机器、核电站、液体冷却等数据中心运营相关的价值链。

27日，韩国综合股价指数中，HD现代电子比前一日下跌8.7%，晓星重工业下跌6.93%。 由于对北美变压器出口的期待,今年1月盘中一度达到45万韩元的HD现代电子当天跌至30.4万韩元,回到了去年10月的股价水平。

但是,微软只是暂时调整了数据中心的投资速度,投资规模并没有显著减少,因此有人预测AI基础设施的业绩不会动摇。

TD Cowen也预测,随着谷歌和Meta填补微软的投资空白,整体数据中心的需求将进一步增加。 微软决定不对开放AI训练进行新投资,并撤回了数据中心的租赁,但其他大型技术公司正在继续增加对运营10万台以上服务器的HyperScale数据中心的投资。

[金济林 记者]