ただし証券街ではAI需要の「ピークアウト」が現れたより短期速度調節側面が強く、中長期成長性には変化がないという解釈が出ている。
26日（現地時間）、ニューヨーク証券市場で電力装備の冷却技術を保有しているバーティブホールディングスが前日比10.9%下落したのをはじめ、GEバーノバ（5.5%）、ビストラ（5.9%）の株価も強い調整を受けた。
この日、ウォール街投資銀行TDコーウェンはMSが6ヶ月間、米国·ヨーロッパで計2GW(ギガワット)規模データセンター事業を取り消したという分析を出した。 TDコーウェンはすでに2月、MSが少なくとも2ヶ所のデータセンター運営業者と締結した数百MW(メガワット)容量の賃貸を取り消したと明らかにした経緯がある。
これに対し、昨年からデータセンターの攻撃的増設によって電力不足問題が可視化されるだろうという展望に急騰したAIインフラ株は大きな打撃を受けた。 すでにディプシクによって低電力のデータセンターという代案が登場したところで、ビッグテックもやはり費用負担のために投資を大幅に減らすことができるという憂慮からだ。
AIインフラ株の株価が急激に下がり、関連上場指数ファンド(ETF)の収益率も急落した。 この1ヵ月間、KODEXAI電力核心設備は12.5%下落し、PLUSグローバルAIインフラは11.6%下落した。 主に電力機器、原発、液体冷却などデータセンター運営に関連したバリューチェーンを盛り込んだETFだ。
27日、コスピでもHD現代エレクトリックが前日比8.7%下落し、暁星重工業が6.93%下落した。 北米変圧器輸出に対する期待で1月に取引中45万ウォンまで行ったHD現代エレクトリックはこの日30万4000ウォンに下がり昨年10月の株価水準に戻った。
ただ、MSがしばらくデータセンターの投資速度調節に入っただけで、投資規模が有意義に減ったわけではないため、AIインフラの実績が揺れないだろうという見方も出ている。
TDコーウェンもやはりMSの投資空白をグーグルとメタが満たし、全般的なデータセンター需要はさらに増えるだろうと見通した。 MSはオープンAI訓練に対する新規投資をしないことを決め、データセンターの賃貸を撤回したが、他のビックテックは10万台以上のサーバーを運営するハイパースケールデータセンターへの投資を引き続き増やしている。
[キム·ジェリム記者]
